KAKI blog Written by KAKI

【保存版】高配当株の探し方を徹底解説!【金のニワトリを探そう】

資産形成

高配当株投資は、安定的なキャッシュフローを得るための有力な選択肢です!

配当金は完全な不労所得です。選び方さえ間違えなければ、高配当株はまさに「金の卵を産むニワトリ」になります。

給与所得・事業所得で稼いだお金で、毎年「不動産・株・債券」を購入していくことで、不労所得が増えていきます。

日本株の高配当株投資を成功させるには、大型株だけではなく、高収益・好財務の中小型株もバランス良くブレンドすることが大事です。

大型株は、プロの投資家もばっちり見守っているので、安く買えるチャンスを見つけにくいんです。

ほゆこちゃん
ほゆこちゃん
米国株だけでもいいんじゃないのかな〜?
為替リスクも考えないといけないから、
日本で暮らす僕は、日本株も外せないと考えてるよ。
KAKI
KAKI

「米国株だけでいいのでは?」という質問もありますが、今度は「為替リスク」を考えないといけません。

日本で暮らす私たちは、円を使って生活しています。なので、ドルだけではなく、円でのキャッシュフローも欲しい。

円でのキャッシュフローを増やしたいので、米国株だけでなく日本株も外せないというワケです。

米国株はSPYDなど良いお弁当パックがあるのですが、日本株は良いお弁当パックがないために、自分でお弁当の中身を探さないといけません。

そこでこの記事では、自分で高収益・好財務の中小型株を探せるようになるための全体像を解説します。

ほゆこちゃん
ほゆこちゃん
自分で企業分析!?
難しそう・・・
1つずつ分かりやすく解説していくから
安心してね^ ^
KAKI
KAKI

一度やり方を学んでおけば、今後は自分で探せるようになるので、ぜひ一緒に学んでいきましょう!

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高配当株の探し方(全体像)

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高配当株を探すには、次のステップで探すことができます。

✅ STEP1:高配当株リストを取得する
✅ STEP2:リストの「過去の業績」を確認する
✅ STEP3:リストの「最新の業績」を確認する
✅ STEP4:情報をもとに「将来」を予想して最終決定する

高配当株のリストを探して、そのリストの「過去→現在→未来」を確認していきます。一つずつ順を追って解説していきますので、安心して下さい^ ^

STEP1:高配当株リストを取得する

日本には、約3,700社の上場企業が存在していますが、高配当株はその内の数十〜数百社です。意外と少ないです。

GoogleやYahoo!で、「Yahoo!ファイナンス 配当利回り」と検索します。

検索すると、「配当利回り(会社予想):株式ランキング-Y!ファイナンス」という感じの検索結果が出てきますので、これをクリックします。

クリックすると、下記のような一覧が表示されます。これが、これから投資する高配当株のニワトリリストです!

出典:Yahoo!ファイナンス

これは、単純に高配当のランキング順に並んでいるだけなので、この中から適切な高配当株企業を探していきます

なぜなら、この中には金の卵を産み続けてくれる健康なニワトリも、いずれ金の卵を産めなくなる病気にかかっているニワトリも、両方が混ざっているからです

いくら高配当でも、配当金が一時的なものだったら意味がないし、株価が下がり含み損が拡大したら意味がないですよね。

100万円で買った株が、毎年5万円の配当金をもらっても、年々株価が下がって、60万円の価値にしかなくなってしまっては、トータルで損をしかねません。

私たちが探すべき高配当株は、安定的に配当金を出し続けてくれて、配当金の金額も増えて、長期的に株価も伸びるような企業です!

🔵 安定的に配当金を出し続ける
🔵 配当の金額も増える
🔵 長期的に株価も伸びる

 

STEP2:リストの「過去の業績」を確認する

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「過去の業績」を確認するには、「IR BANK」を使います。

「IR BANK」を見ることで、過去どれくらいの金の卵(過去の業績)を産んできたのかが分かります!

STEP1の候補リストの中から、目を付けた企業について、1社ずつ丁寧に中身を見ていきます

IR BANKの使い方が非常に重要なのですが、ここでは過去の業績を知るためには、「IR BANK」を使う、ということを知っておきましょう。詳しくは後述します^ ^

STEP3:リストの「最新の業績」を確認する

STEP2で過去の業績を見たら、次は現在の「最新の業績」を確認します。

「最新の業績」を調べるためには、「会社名 IR」で検索します。

例えば、「武田薬品工業 IR」で検索してみます。

そうすると、「IR 情報 株式・投資家の皆様へ|武田薬品グローバルサイト」が表示されます。

この中で探して欲しいのは、「最新の決算プレゼンテーション資料」です。武田薬品工業はこんな感じで配置されていました。

出典:武田薬品工業

企業は投資家に、「決算短信」や「有価証券報告書」など、いろいろな資料で投資家に業績を報告します。

でも、これらの資料は中身が難しくて、なかなか私たちには理解が難しいものが多いです。

その中でも、「決算プレゼンテーション資料」は、私たち普通の人にも理解しやすい資料になっていますのでオススメです。

「決算プレゼンテーション資料」とは、3ヶ月の売上や利益、好調なビジネスや苦戦しているビジネスを、分かりやすく説明してくれています。グラフなども多く使われているので、他の資料に比べると断然見やすい。

もし決算プレゼンテーション資料がなければ、「決算短信」の1ページ目だけ見て下さい。最後までこの記事を読めば、これだけでもある程度理解できるはずです。

出典:武田薬品工業

 

STEP4:情報をもとに「将来」を予想して最終決定する

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投資は未来に賭ける行為です。いくら過去の業績が良くても、いくら現在の業績が良くても、その企業にこれ以上の伸びしろがなければ、投資するのはナンセンスですよね。

過去と現在の数字を把握した後は、「社長のインタビュー動画・記事」を見たり、業界の未来や競合他社について調べたり実際にその会社のサービス・商品を使ってみたりして、自分の持っている経験や知識を総動員して、このニワトリが将来も金の卵を産み続けてくれるかどうかを判断します。

✅ 社長のインタビュー動画・記事
✅ 業界の未来や競合他社を調べる
✅ その会社のサービス・商品を使う

 

高配当株の探し方(全体像)のまとめ

それでは一旦、高配当株の探し方(全体像)をまとめておきましょう!

🔵 STEP1:高配当株リストを取得する
 👉「Yahooファイナンス 配当利回り」で検索!
🔵 STEP2:リストの「過去の業績」を確認する
 👉「IR BANK」を使う!
🔵 STEP3:リストの「最新の業績」を確認する
 👉「会社名 IR」で検索する!
🔵 STEP4:「将来」を予想して最終決定する
 👉 あらゆる情報を総動員する!

どう?少しはイメージが湧いてきた?
KAKI
KAKI
ほゆこちゃん
ほゆこちゃん
う〜ん、、、なんとなく分かったような、分からなかったような^ ^;
難しい単語も多かったもんね。
でも大丈夫!ここでは、何となく全体像がつかめたらOKだよ!
KAKI
KAKI

それでは、これからは「STEP2:過去の業績 IR BANK」を深堀りしていきますね!

STEP2:IR BANKで過去の業績の調べる!

高配当株の探し方(全体像)の中で、「過去の業績」を調べるためには「IR BANK」を使うことをお伝えしました。ここでは、その優良企業分析ツール「IR BANK」の使い方を解説します。

ほゆこちゃん
ほゆこちゃん
「IR BANK」の何を見たらいいの?
「IR BANK」の何の項目を、どういう見方でチェックすれば良いのか、要点をまとめて解説するね!
KAKI
KAKI

これから先の記事を読むことで、投資に慣れた人が、どこをチェックしているのかを知ることができます!

知っているだけで、「地雷高配当株」を買う確率が格段に下がりますので、ぜひ最後までお読みください!

IR BANKで過去の会社業績を調べる方法

Google・Yahooで、「IR BANK」と検索します。

「IR BANK」で検索すると、「IR BANK – 企業分析・銘柄発掘」が表示されるので、この項目をクリックします。

左上の検索窓に「武田薬品工業(仮)・銘柄コード」を入力します。

銘柄が表示されたら、「銘柄TOP(武田薬品工業)」をクリック

左端の「Link」から「決算」をクリック!

これで、会社の過去の業績を一覧できるページに辿り着きました!!

ほゆこちゃん
ほゆこちゃん
わ〜たくさんの数字が出てきた^ ^;
何を見たらいいんだろう?
このページがとても重要だよ!
これは、ニワトリが健康かどうかが一目でわかる「健康診断表」のようなものだよ。
KAKI
KAKI

このページの中の、「重要8項目をチェック」するだけで、健康状態の悪いニワトリはすぐに分かります。

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過去の業績でチェックすべき重要8項目

IR BANKの各企業決算書の中で、チェックすべき重要8項目を解説していきます。

❶売上高
❷EPS(1株あたりの利益)
❸営業利益率
❹自己資本比率
❺営業活動によるCF(キャッシュフロー)
❻現金等
❼1株あたり配当金
❽配当性向

 

❶売上高

業種によって、営業収益、収益などいろいろな呼ばれ方があるけど、中身は全部「売上高」のことです。

「売上高」を見る際の重要ポイントは、右肩上がりか、増減が激しすぎないか、この2つです。

✅ 右肩上がりか
✅ 増減が激しすぎないか

「売上高」が荒波のようにジグザグとなっている企業は、業績が不安定なので、高配当株投資には向いていないことになります。

毎年、売上の上下が激しければ、安定した配当金が払えないからですね。

「階段状に右肩上がり」が理想です^ ^

出典:IR BANK 武田薬品工業

武田薬品工業の「売上高」は理想型の右肩上がりです^ ^

❷EPS(1株あたりの利益)

EPS(1株あたりの利益)は、株式投資において最も重要な指標とされています。

伝説の投資家「ウォーレン・バフェット氏」も重要視しています!

出典:Wikipedia

EPSのチェックポイントは、「右肩上がりになっているか」です。

✅ 右肩上がりになっているか

EPSが右肩上がりなら、企業経営は100点です^ ^

出典:IR BANK(武田薬品工業)

武田薬品工業は、右肩上がりとは言えませんね^ ^;

EPSが下がっている企業というのは、いくら他の指標が良くても、金の卵を産み続けれるかどうかを考えると少し不安が残ります。

出典:IR BANK(KDDI)

KDDIのEPSは、キレイな右肩上がりになっていますね。これだと安心できそうです^ ^

❸営業利益率

営業利益率とは、「売上のうちどれくらいが営業利益の割合か」を示す指標です。

営業利益が高いほど、儲かるビジネスをやっている、「収益性の高い企業」ということです。

出典:IR BANK(武田薬品工業)

武田薬品工業は、少し波はありますが、近年はプラスを維持していますし、10%以上でとても高い水準です。

出典:IR BANK(KDDI)

KDDIの営業利益率は、13〜19%を推移しています。この13〜19%は非常に高い数値です!

東証1部上場企業(金融業以外)の営業利益率の平均は7%前後です。(参考:みずほ証券 東証1部 20/3期Q1決算集計)

営業利益率のチェックポイントは、10%以上なら優秀だし、5%以下なら検討の余地なしです。

✅ 10%以上なら優秀
❌ 5%以下なら検討の余地なし

利益率が伸びているのか、悪化しているのか、トレンドも検討に取り入れていきましょう!

❹自己資本比率

自己資本比率とは、企業の安全性を表す指標です。自己資本比率が高ければ高いほど、潰れにくい会社です。

例えば、今手元に現金が100万円あるとして、その100万円は自分で用意したものなのか、それとも、どこかから借りてきたものなのか。

全額100万円を自分で用意したのであれば、自己資本比率100%。60万円を自分で用意し、40万円を借金したのであれば、自己資本比率60%。

出典:IR BANK(武田薬品工業)

武田薬品工業の場合、以前は自己資本比率は高かったですが、最近は40%前後という感じですね。

出典:IR BANK(KDDI)

KDDIの場合は、過去も今も50%前後を推移していますね。

自己資本比率のチェックポイントとして、40%以上は欲しくて、60%を超えると安心、そして80%以上だったら最高!というイメージです。

🔵40%以上は欲しい
🔵60%以上は安心
🔵80%以上は最高!

中小企業の場合、自己資本比率40%以上の会社が、10年以内に倒産する確率は3.5%と、中小企業庁のデータ(2019年度 中小企業白書)で出ています。

なので、上場企業で、自己資本比率60%以上の会社なら、倒産リスクはかなり低いのではないか、と想像できますよね。

企業経営において、時に適度な借り入れも大事なので、自己資本比率100%が良いとは限らないけど、高い方が安全なのは間違い無いです。

❺営業活動によるCF(キャッシュフロー)

営業活動によるCFとは、「手元の現金がいくら増えたのか」を表す指標です。

出典:IR BANK(武田薬品工業)

武田薬品工業の直近の伸びは、凄いモノがありますね!

出典:IR BANK(KDDI)

KDDIは、毎年順調に増えていますね!

「営業活動によるCF」のチェックの仕方は、毎年黒字で、長期的に増加傾向であること、そして過去10年の間に赤字がないことです。

✅ 毎年黒字
✅ 長期的に増加傾向
✅ 過去10年の間に赤字がない

❻現金等

企業の究極的な目的は、キャッシュを稼いで増やすことです!だから、増えているかどうかちゃんとチェックしましょう!

出典:IR BANK(武田薬品工業)

武田薬品工業の「現金等」、2017年前後は、現金等が落ち込みましたが、直近ではしっかり現金等が増えています。

出典:IR BANK(KDDI)

KDDIの「現金等」は、しっかりと現金等(キャッシュ)が増えています!

長期的に見て、現金が増えているキャッシュリッチな企業に投資しましょう!

✅ 長期的に見て、現金が増えている

現金が多いと、不景気が来ても乗り切れるし、大きな事業投資ができるし、配当や自社株買いなどで株主に還元できます。

ほゆこちゃん
ほゆこちゃん
現金はいくらあっても
困るものではないですもんね^ ^

 

🔵不景気が来ても乗り切れる
🔵大きな事業投資ができる
🔵配当や自社株買いなどで株主に還元できる

会社によっては、余剰資金を株や債券で運用している会社もあります。

現預金をあまり持っていない会社でも、現金以外の換金制の高い資産を持っていたりしますので、見逃さないようにしましょう。

❼1株あたり配当金

「1株あたり配当金」とは、配当金はいくらなのかを見る指標です。高配当株投資において、トップレベルに重要な指標です。

出典:IR BANK(武田薬品工業)

武田薬品工業は、毎年180円をキープ・安定しています!

出典:IR BANK(KDDI)

KDDIは、どんどん配当金が増えていっていますね!!

「1株あたり配当金」で確認すべき点は、配当金の安定性と配当金の成長性です。

✅ 配当金の安定性
✅ 配当金の成長性

 

「配当金の安定性」、「配当金の成長性」、それぞれのチェックポイントを見ておきましょう!

🔵 頻繁に減配(配当金の額が減ること)がないこと
🔵 無配(配当が0円)がないこと

 

特にリーマンショックの時(2008年)のような、不景気の時の動きは要チェックです。

配当金を安定的に得るために景気が良い時だけでなく、リーマンショック、コロナショックの時の動きも、きちんとチェックしておきましょう!

🔵 配当金が減らないだけではなく、増えているかも重要

KDDIは、記事執筆時点(2022年)で、連続増配企業としてとても有名です。

❽配当性向

「配当性向」とは、利益のうち何%を株主にキャッシュバックするか、を示す指標です。

配当性向をチェックすることで、企業が無理して配当金を出していないかが分かります

出典:IR BANK(武田薬品工業)

一般的に、配当性向が70〜80%の企業は、そろそろ今のレベルの配当金を出すのが厳しくなってきたな、と言われます。

その中で、武田薬品工業の配当性向は、100%を超えることが多いですね^ ^;

出典:IR BANK(KDDI)

KDDIの配当性向は、20%〜40%程度!KDDIは、とても健全な配当をなされていることが分かります^ ^

配当性向はいわば、企業が持っている手持ちのお金を、どのくらいの割合で株主に還元するかです。

配当性向が高すぎると、
手元にお金が残らないから、自己投資に予算が裂けなくなっちゃうんだよ。
KAKI
KAKI
ほゆこちゃん
ほゆこちゃん
自己投資ができないと、
今後の成長に不安を感じてしまいますね^ ^;

配当性向が100%以上の場合は、今までの貯金を切り崩して、株主にプレゼントしているような状態です。こんなのいつまでも長く続かないですよね^ ^;

配当性向のチェックポイントは、30〜50%なら健全、70%以上は要警戒です!

🔵30〜50%なら健全!
🔴70%以上は要警戒!

 

配当性向が高すぎる会社に、多額の投資はしてはダメ!
これだけはしっかり覚えておきましょう!!
KAKI
KAKI

まとめ

それでは、高配当株の探し方のまとめです!

🔵 STEP1:ニワトリリストを取得する
☞Yahoo!ファイナンスの利回りランキングを使う
🔵 STEP2:「過去の業績」を確認する
☞ IR BANKを使う
🔵 STEP3:「最新の業績」を確認する
☞ 企業HPの決算プレゼン資料を見る
🔵 STEP4:「将来」を予想して最終決定する
☞ あらゆる情報をもとに

 

そして、IR BANKを使ったチェックポイントを紹介しました!

❶売上高:ブレが小さく、右肩上がりが理想
❷EPS(1株当たりの利益):右肩上がり
❸営業利益率:10%以上かどうか
❹自己資本比率:最低でも40%、60%が理想、80%以上は最高
❺営業活動によるCF;毎期黒字で右肩上がりが理想
❻現金等:増えていくのが理想(現金以外の換金性の高い資産も確認する)
❼1株当たり配当金:安定性・成長性を確認
❽配当性向:30%〜50%ぐらいが健全、高すぎるのは要警戒

IR BANKを使って、「過去の業績」をきちんと確認すれば、
ただ配当金が高いだけの「地雷高配当株」をつかむ可能性はかなり低くなるよ!
KAKI
KAKI
ほゆこちゃん
ほゆこちゃん
はい、分かりました^ ^
自分のためですもんね!
そうだね^ ^
これだけは「絶対に」サボらないようにね!!
KAKI
KAKI

最後に、今回の記事と、「こびと株.comさんの記事高配当株を探そう!配当利回りランキング【2021年10月29日時点】」を参考に、Excelデータにまとめてみましたので、良かったら参考にしてみてください^ ^

「高配当株投資 検討用シート」をダウンロード(Excel)

高配当株投資を実際に実践、成功されている「こびと株.com」さんが、「30万円で高配当株投資をするなら」というもと、実際の銘柄名を挙げてくれています。

言わば、この銘柄名たちは一つの「正解」です。上記のダウンロードシートに、答え合わせをするかのごとく、一つずつ埋める作業をしてみて下さい!

埋めていくだけで、あなたの投資スキルが確実に上がっていくことが、実感できると思いますよ!

それでは、正しく知識をつけて、自由目指して頑張っていきましょう^ ^
最後までありがとうございました!

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